近期，广州、厦门等地部分银行首套房贷利率下限的上调引发了广泛关注。这一调整不仅反映了当前市场环境下银行体系对房贷利率定价策略的微调，也折射出政策与市场博弈中的多重考量。根据财联社报道，广州和厦门分别将首套房贷利率下限上调了10个基点和5个基点，从3%和3.1%分别提升至3.1%和3.15%。
从数据来看，当前全国房贷利率均值为3.1%，已处于近十年来的历史低位。与此同时，商业银行净息差持续承压，今年一季度降至1.43%，较2024年末下降9个基点。在此背景下，部分银行选择逆势上调房贷利率减点幅度，可能意在对冲即将于5月20日公布的LPR下调预期（预计下调10个基点）。这种“加点上调+LPR下调”的组合操作，实际上维持了实际利率水平的相对稳定。
值得注意的是，3%被视为一个关键的心理关口。一方面，若商业房贷利率低于3%，将接近公积金贷款利率，可能导致客户分流；另一方面，过低的利率可能刺激投资性购房需求，增加市场潜在风险。某股份行风险审批部人士指出，3%是银行体系坚守的重要心理水平线。此外，光大证券分析师王一峰认为，尽管LPR下调及存量按揭利率调降对银行净息差形成压力，但负债成本管控措施正在逐步显效，有助于缓解资产端收益率下行的影响。
从更宏观的角度看，此次房贷利率调整还体现了防风险的重要性。国家统计局最新数据显示，4月份70个大中城市房价表现分化明显：一线城市新建住宅销售价格环比涨跌互现，而二三线城市二手房价格环比降幅有所扩大。与此同时，居民购房意愿并未因房价下调而显著提升，4月居民部门中长期贷款减少1231亿元，显示购房需求仍显疲软。银河证券报告指出，尽管早偿率下降支撑了中长期贷款表现，但整体信贷增长仍面临压力。
综合来看，广州和厦门等地的房贷利率调整，既是对LPR下调预期的提前应对，也是银行体系平衡息差压力与风险管理的重要举措。未来，随着LPR进一步调整以及存款挂牌利率和自律上限的变化，房贷市场的定价机制或将迎来更多动态调整。对于购房者而言，理解这些变化背后的逻辑，有助于更好地把握市场趋势，做出更为理性的决策。
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